Problema de Inversión
Alternativas de Inversion
¿Cómo invertir mis ahorros?
| Alternativas | Criterios |
|---|---|
| Bonos | |
| Acciones | |
| Cuenta de Ahorros |
¿Qué criterios (factores) son importantes para ti al tomar esta decisión?
| Activos | Pueden apreciarse | Generan ingresos |
|---|---|---|
| Acciones | ✔️ | Dividendos |
| Casas | ✔️ | Ingresos por renta |
| Coleccionables | ✔️ | |
| Terrenos | ✔️ | Ingresos por renta |
| Oro | ✔️ | |
| Bonos | Ingresos por interés | |
| Cuentas de ahorro bancarias | Interés |
Ejemplo 1 Propiedad: Una propiedad con un valor inicial de $100.000.000 y final de $110.000.000 genera ingresos por concepto de arriendo de $500.000.
Retorno en pesos: \[ \text{ingreso} + \text{apreciación} = \$500.000 + \$10.000.000 = \$10.500.000 \]
Tasa de Retorno** \(R\):
\[ R = \frac{\text{ingreso} + \text{apreciación}}{\text{valor inicial}} \times 100 \]
Aplicando los valores:
\[ R = \frac{500.000 + 10.000.000}{100.000.000} \times 100 = 10.5\% \]
Datos del Ejemplo 3:
Retorno en pesos: \[ \text{ingreso} + \text{apreciación} = 3(10) + 5(10) = 80 \]
Tasa de Retorno (( R )): \[ R = \frac{\text{ingreso} + \text{apreciación}}{\text{valor inicial}} \times 100 \]
Aplicando los valores:
\[ R = \frac{80}{800} \times 100 = 10\% \]
Nominal: Tasa de crecimiento del dinero sin ajuste por inflación
Real: Tasa de crecimiento ajustada por inflación, refleja el poder adquisitivo
Ecuación de Fisher: \[ i = r + p \quad \text{ó} \quad r = i - p \]
Donde \(i\) es la tasa de interés nominal, \(p\) es la inflación, y \(r\) es la tasa de retorno real.
| Ejemplo | Nominal (%) | Inflación (%) | Real (%) |
|---|---|---|---|
| 1 | 10.5 | 4.1 | 6.4 |
| 2 | 10 | 4.1 | 5.9 |
Las tasas de retorno varían de un año a otro.
Normalmente no se conoce la tasa de retorno futura, solo se tiene una:
Tasa de retorno esperada
| Posibles Resultados | Probabilidad de Ocurrencia |
|---|---|
| 4 | 1 de 4 = 0.25 |
| 8 | 1 de 4 = 0.25 |
| 12 | 2 de 4 = 0.50 |
| Alternativas | Criterios | |||
|---|---|---|---|---|
| Riesgo | Retorno | Liquidez | ||
| Bonos | ||||
| Acciones | ||||
| Cuenta de Ahorros |
Ya hemos abordado el riesgo de poder adquisitivo.
Ahora abordaremos otra fuente clave de riesgo.”
Portafolio Seguro
Portafolio Riesgoso
Riesgo
Beneficio
“Cuando nos comeremos el chocolate:
Cuando, B(X) > C(X),
¡Elige la barra con la recompensa!
donde B(X) = beneficio de la acción X”
Beneficio
¿Por qué elegirlo?
Las personas eligen X si:
B(X) > C(X)
Balanza
Riesgo - Retorno
Riesgo - Retorno
Riesgo - Retorno
Riesgo - Retorno
Riesgo - Retorno
Market Timing
Market Timing
Market Timing
Market Timing
Market Timing
Influencia de Emociones: Las decisiones están afectadas por sesgos y percepciones.
Errores Comunes:
Implicaciones para Inversores:
Market Timing
Diversificación
Diversificación
Diversificación